華邦電迎記憶體漲價浪潮　目標價245元　兩年EPS或破44元

全球記憶體供需失衡正推升 DRAM、NAND 及 NOR Flash 價格，受惠的華邦電被券商列為「買進」標的，目標價設定 245 元。分析師預測公司未來兩年每股盈餘可達 44 元，營收與毛利率亦有顯著成長空間。

法人看好華邦電的核心原因

市場佔有率與產品布局

華邦電在 DRAM 與 NOR Flash 市場擁有穩固的客戶基礎，且產品線覆蓋高頻寬記憶體（HBM）等新興領域。隨著供應緊縮，價格上揚直接轉化為公司毛利提升的動能。

投資評等與目標價

券商維持「買進」評等，並給予 245 元的目標價，主要基於預期記憶體價格持續走高以及華邦電的營運效率提升。此目標價較目前股價有明顯的上升空間。

全球記憶體價格上漲的背景

DRAM 產能受限與 AI 需求

AI 應用對高頻寬記憶體（HBM）的需求激增，三大記憶體廠商將產能重點投入 HBM，導致傳統 DRAM 產能被擠壓。分析師預估第三季 DRAM 合約價格將上漲約 20%。

NAND 與 NOR Flash 的供需失衡

NAND Flash 擴產速度無法滿足市場回暖的需求，預計下半年價格將上漲 120% 至 170%。同時，NOR Flash 亦呈現緩慢上升趨勢，整體記憶體產業景氣持續升溫。

華邦電財務預測與營運亮點

EPS 與毛利率展望

法人預測華邦電 2026 年 EPS 為 24.58 元，2027 年可達 44.79 元；毛利率方面，2026 年預估 67.89%，2027 年將提升至 74.51%。若預測成立，將創下近年來最高的獲利水平。

最新營收與獲利表現

8 月營收 273.09 億元，年增率高達 289.43%，創下單月新高。上半年累計營收 1521.78 億元，年增 177.39%；第二季稅後純益 243.17 億元，季增 140.4%，EPS 5.4 元，亦創歷史新高。

關鍵數據一目了然

指標	內容
法人評等	買進
目標價	245 元
2026 年 EPS 預估	24.58 元
2027 年 EPS 預估	44.79 元
2027 年毛利率預估	74.51%
NAND 下半年漲幅	120%–170%
8 月營收年增率	289.43%
第二季獲利	創歷史新高

常見問題

Q1：法人為何給予華邦電「買進」評等？

主要因為 DRAM、NAND 與 NOR Flash 價格同步上揚，且供給緊縮直接提升華邦電的毛利與獲利空間。

Q2：NAND Flash 今年下半年預計漲幅多少？

分析師預估下半年 NAND 價格將上漲 120% 至 170%，是本波記憶體漲價的核心動能。

Q3：華邦電未來兩年的 EPS 預估是多少？

2026 年 EPS 預估為 24.58 元，2027 年則可能升至 44.79 元。

Q4：毛利率的走勢如何？

2026 年毛利率預估 67.89%，2027 年將提升至 74.51%，顯示成本控制與價格傳導效果顯著。

Q5：近期營收表現是否真的創新高？

8 月營收達 273.09 億元，年增率 289.43%，為單月歷史最高；上半年累計營收亦突破 1500 億元大關。

Q6：記憶體產業目前的最大利好是什麼？

AI 需求推動 HBM 產能投入，導致傳統 DRAM 供給受壓；同時 NAND 與 NOR Flash 供不應求，三大產品價格同步上揚，為產業帶來強勁動能。

總結來說，隨著 AI 應用持續擴散與全球記憶體供應緊張，華邦電正站在價格上漲的風口上。法人給予的 245 元目標價與兩年內 EPS 超過 44 元的預測，顯示市場對其未來營運抱持高度期待。投資人若關注記憶體價格走勢與 AI 需求的變化，華邦電將是值得持續觀察的標的。